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不懂就问:ICO是什么我能参与下吗?

2016/7/20 12:10:59      陶荣祺      1 条评论      3400 次阅读

本文为《区块链:新财富密码》部分内容


ICO是什么?


ICOInitial Coin Offering的简称。ICO是国际上数字货币/区块链社区的产物,至今为止没有一个正式的官方或者词典定义。

 

ICO改编自证券界的Initial Public Offering(首次公开发行)一词。就本质上而言,ICO也是一种‘公开发行’,只是把所发行的标的物由证券变成了数字加密货币。”

——世泽律师事务所合伙人 孙铭律师

 

 

为什么会有ICO


所有成功的数字货币以及区块链(本文区块链指“区块链公有链”)项目无一不是社区项目。常见的ICO里,数字货币和区块链项目向早期爱好者出售项目代币。项目团队通过ICO获取技术开发和市场拓展资金;而项目爱好者通过ICO支持项目,同时也可在对应代币进入交易市场后选择交易退出。

 

 

ICO里提到了币(Coin),是不是因为ICO和比特币有关?


有关。可查的首个ICO来自于Mastercoin项目(现已更名为Omni),其在137月时在Bitcointalk(最大的比特币和数字货币社区论坛)上宣布通过比特币进行ICO众筹,并生成对应的Mastercoin代币并分发给到众筹参与者。本质上来说这次ICO是一种以物换物的行为,即参与者用比特币换得Mastercoin项目里的代币。一开始ICO只是数字货币爱好者的一种社区行为,随着数字货币以及区块链的不断发展开始被越来越多人接受并参与。绝大部分ICO都是通过比特币或其他数字货币进行的。

 

 

我还是不太明白,你说ICO里会发行一种项目代币,那么这个代币有价值吗?


代币的价值来自于对应的数字货币和区块链本身。举个例子,以太坊作为世界顶级的区块链,其市值是由所有以太坊的代币——以太币(ETH)构成的。以太坊的例子告诉我们,拥有世界级别价值共识的区块链项目,其总体市值和代币价格也会是世界级的。

 

 

等一下,项目代币难道不是一种数字化的粉丝纪念币吗?


不是,或者说,这需要看项目方的代币设计。就拿以太坊来看,以太币(ETH)在其区块链里的作用是一种燃料(Gas)。以太坊的用户运行以太坊的智能合约需要消耗对应的以太币,这么做除了让以太币作为以太坊内的“石油”带有有经济意义以外,同时也可以解决其图灵完备技术实现的潜在死循环问题。当然,有的项目代币几乎不存在设计,那么这种ICO就与“粉丝纪念币”发行无异。

 

 

我明白了,代币设计很重要,能够多讲一讲各类区块链代币设计吗?


代币设计涉及经济学和区块链底层本身,我会有专文论述。

 

 

所以ICO参与者投入的是比特币,获得的是项目代币,而代币的价值取决于区块链项目的后续发展和设计。


是的。

 

 

那么参与者手里的代币如何退出变现呢?毕竟我不是马云这样的慈善家。


参与者手里的项目代币一般通过数字货币交易所进行流通退出。

 

 

听说有的ICO后整整一年代币才能拿到手里,有的几天就可以,这是怎么回事?


每个区块链项目都有“创世”阶段。所有ICO项目的代币都只对应其主网(Mainnet)而非早期测试网(Testnet),否则没有价值。主网(Mainnet)上首个“创世区块”出现后意味着项目正式上线。至于Mainnet何时上线则由团队方根据项目进度控制。例如以太坊在147月开启ICO,直至157月底方才上线Mainnet。从历史经验上看,ICO过后几天即刻上线Mainnet和进入交易所流通反而影响项目市值表现。

 

 

不如说几个著名的ICO案例看看吧


以下按照时间顺序,列出有代表性的国际ICO案例:

- 20137月,Mastercoin(现更名为Omni):可查的最早ICO项目,通过meta-protocol拓展比特币功能,募集5000 BTC

- 201312月,NXT(未来币):首个完整的PoS区块链,曾经神秘的开发者,持续发展的强大社区。ICO神话:募集21 BTC(约等于当时6000美元),市值峰值曾到达过1亿美元。

- 2013-2014年,Bitshares(比特股):曾经的“数字资产二代币三剑客”之一(另外两个为NXTCounterParty),国内数字货币界口水之源,毁誉参半。其社区培养了国内大量早期ICO以及数字资产爱好者。

- 20147月,Ethereum(以太坊)ICO时募集3万余个比特币曾创下纪录。将智能合约理念推进到极致的区块链项目,让全世界重新认识区块链公有链的项目。近两年最成功的ICO,也是至今为止除比特币以外市值最高的数字货币/区块链项目。近期由于TheDAO事件影响晴雨不定。

- 20153月,Factom(公正通):双代币设计,首提存在性证明的区块链商业化以及由此导出的基金会与公司双机构设置。

- 20163月,Lisk以太坊挑战者,利用侧链的Dapp解决方案。

- 20165月,TheDAO:等值1.5亿美元破世界纪录的ICO众筹,非典型ICO(其本身不是区块链)。向世界大声宣告智能合约时代到来后一个月即被黑客攻克,在历史上刻下了深深的双重惊叹号。

 

 

TheDAO事件我略有耳闻,这是不是说ICO的资金不安全?


不是。TheDAO并非原生区块链,而是基于以太坊的一种智能合约信托实现。TheDAO的问题来自于对于其智能合约审核不严,导致黑客利用其Bug挪动资金。关于TheDAO的评价已有很多,可参看巴比特的相关智能合约专题TheDAO事件专题

 

 

那么如何确保其他ICO的资金安全呢?


现在看来比较可靠的方式便是利用比特币自身的多重签名功能,实现ICO资金的担保。

 

 

看你说的这些都很厉害,难道ICO成功率就那么高吗?就没有失败的吗?


有成功自然有失败,而失败的ICO不会被人提起。始终记住,ICO的风险很高。

 

 

那么如何去判断一个ICO的好坏?


如果要具体量化分析的话,会有很多需要判断的参数。而各种参与者不同的判断也都有其道理,全都写出来足够成书。这里有一种一致认可的判断方式:看团队。团队靠谱的,受到社区认可的项目失败的几率比较小。

 

 

有没有过这样的统计:不管好坏把过去所有ICO打包起来,现在的市值表现如何?比起这两年股市、大宗商品表现又如何?


很遗憾至今为止还没有一个完全的统计。不过这里可以粗略给出结论。从28定律看大金额的ICO比较方便。大金额的ICO项目本就不多,表现大都不错,在二级市场甚至时有数倍以上的爆发。即使是广为诟病的TheDAO从市值角度表现也不能说差(本文写作的720日,其人民币市价为0.73元,与ICO时几乎持平)。可以说过去几年所有ICO的市值综合表现不错,胜出股市和大宗商品许多无疑。

 

 

可不可以这么说:大金额的ICO就是好的,小金额的ICO就是差的?


不能。需要看的是ICO金额和项目本身的相对比值。就像刚才提到的,对于ICO的判断方法复杂多样,限于篇幅本文无法详述。

 

 

学到了很多,那么在哪里可以找到ICO项目?有没有专门的网站?


记住,ICO发自社区来自市场。如果你有耐心且懂得科学上网的话,可以在Bitcointalk上找到专区和项目,那里是所有数字货币和区块链ICO的大本营。你也可以在以下三个网站找到经过筛选的ICO项目:

- Cyber.fund

- Smithandcrown.com

- Icocountdown.com

 

 

找到对应网站后应该如何参与呢?


每个ICO参与方式都不相同,但一般来说都需要用到比特币。简单来说参与ICO需要做的是:

1、获取比特币

2、根据ICO项目方说明,在对应ICO时间段用比特币参与

 

 

好吧说到现在都是国外项目,那么国内ICO呢?


从广义上看,国内也有不少ICO,即所谓“认购币”。但大部分玩的只是“跑得快”的庞氏游戏。从质量和创新角度看,国内好的ICO一个手掌也数不满。

 

 

难道国内和国外差距就那么大吗?


首先要承认差距,其次国内优秀的ICO项目也确实存在。其实项目少更为根本的原因是国内之前缺乏良好的社区氛围和相关平台。进入2016年后能够看到国内不论在项目还是社区平台方面都有所发展,例如巴比特的论坛和币众筹就不错。相信随着国内社区的不断发展,ICO也能随之大跨步前进。

 

  

看起来ICO不仅仅可以用于数字货币和区块链项目,也可以被用于一般证券领域,不是吗?


实际上国内外已有这方面的民间尝试,例如Mycelium已经通过ICO发行其公司股权。这个话题很大,属于“数字资产”范畴的讨论。特拉华州已经明确将推进区块链用于公司股权登记,我相信资产的数字化是未来的必然。

 

 

最后一个问题:最近有什么ICO推荐下的吗?


我喜欢你的明知故问。88日小蚁全球ICO众筹(antshares.org,QQ群573816801),期待你的参与。


评论

  • 龙龙
    小蚁就是牛
    2016/8/8 21:15:03

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